ESG评级｜上市公司如何提升MSCI ESG评级?

　　引言：随着全球对可持续发展的重视日益加深，环境、社会和公司治理（ESG）已成为衡量企业社会责任和长期价值的关键指标。在这一背景下，MSCI ESG评级作为具有广泛影响的评价体系，对上市公司的声誉、投资吸引力乃至市场表现产生了深远的影响。然而，对于许多上市公司而言，如何有效提升MSCI ESG评级，仍是一个亟待解决的问题。本文将深入探讨这一议题，为企业提供一系列切实可行的策略和方法。

　　一、MSCI ESG评级概述

　　MSCI ESG评级是全球范围内广泛采用的环境、社会和治理（ESG）评价体系，旨在帮助投资者识别和理解企业在可持续发展方面的表现和风险。这一评级体系采用标准化的方法，基于公司的行业特性和市场表现，对公司面临的ESG风险及其管理能力进行量化评估。

　　截至2023年末，MSCI ESG对超过8,500家公司（包括子公司共计14,000个发行人）以及超过680,000个股票或固定收益证券进行数据跟踪和评估。这些公司遍布全球各个主要市场，并且涵盖了多个行业。

　　二、中国上市公司在ESG评级中的表现

　　在全球范围内，中国上市公司在ESG评级方面的表现显示出一定的多样性。自2018年6月MSCI将A股纳入其新兴市场指数和全球基准指数以来，A股上市公司对ESG的重视程度逐渐提高。截至2023年底，沪深交易所共有5107家上市公司，其中MSCI对645家公司进行了ESG评级，占上市公司总数的12.6%。在这645家获得评级的公司中，评级分布呈现出一定的偏态。

　　具体来看，CCC级企业数量最多，达到195家，占获得评级公司总数的30.23%，显示出相当一部分公司在ESG方面的表现尚有较大的提升空间。而最高等级AAA级仅有丽珠集团一家获得，占比仅为0.16%，这表明在MSCI的严格评级标准下，能够达到顶级ESG表现的公司极为罕见。

　　A级及以上评级企业的比例为8.84%，这意味着只有不到一成的公司在ESG评级中表现较为优秀。评级中位数落在B级，表明多数公司的ESG表现处于中等水平，同时也反映出整体ESG表现有待提高。

　　总体来看，尽管A股上市公司的MSCI ESG评级分布显示出一定的积极趋势，但与欧美公司相比，中国企业在ESG评级上仍有较大的差距，需要进一步加强和提升。

　　三、MSCI评分标准和影响因素

　　MSCI ESG评级模型是一个全面且细致的评估体系，它综合考虑了35项关键议题，这些议题被归类在环境、社会和治理三大支柱下。具体来说，环境支柱关注气候变化、水资源短缺等议题，社会支柱着重于人力资本开发等议题，而治理支柱则包括了对公司治理和商业行为的评估。

　　在环境和社会两大范畴中，MSCI根据行业特点选定差异化的关键议题，以确保评级的相关性和准确性。然而，对于治理范畴，MSCI认为所有行业都适用其评级体系中的六项关键议题，因此对所有企业进行统一的全面评估。

　　评级过程中，企业在各个领域的政策、管理实践和实际绩效都会被仔细考察。这些因素的评分基于以下几个主要维度：

• • 风险暴露（Risk Exposure）：公司在特定ESG议题上的风险程度，从0分（无风险）到10分（极高风险）。
  • 风险管理（Risk Management）：公司管理ESG风险的能力，同样从0分（无管理能力）到10分（非常强的管理能力）。
  • 争议事件（Controversies）：可能对公司ESG表现产生负面影响的事件，根据严重程度进行评分。
  • 治理范畴评分：对公司治理和商业行为的评估，采用倒扣分制，从10分开始扣分。

　　最终，MSCI通过一个复杂的加权算法，将所有这些因素的得分综合起来，形成一个反映企业整体ESG表现的最终评级。这个评级从AAA（表现最佳）到CCC（表现最差）不等，为投资者提供了一个清晰的参考，帮助他们评估和比较不同公司在环境、社会和治理方面的表现。

　　四、上市公司提升MSCI ESG评级的路径

　　提升MSCI ESG评级是一个系统性的过程，需要中国上市公司从诊断与优化、针对性改善ESG绩效，以及以ESG管理能力促进可持续发展等多个方面入手。

　　1.诊断与优化

　　通过深入解读MSCI ESG评级报告，同时与优秀同行进行对标和差距分析，公司能够识别自身的短板和失分项，明确有提升潜力的关键议题。由于MSCI评级依赖公开信息，中国上市公司需要确保其ESG相关信息的充分、规范披露，避免因信息不一致或披露不足而影响评级。特别是对于争议事件的处理情况，应当进行透明和妥善的披露。此外，公司应主动进行ESG信息披露。

　　2．针对性的管理提升建议

　　上市公司应基于自身现状，制定并实施针对性的改善计划，逐项解决ESG问题，包括完善管理制度文件和提升ESG绩效水平等。公司可以使用ESG评级作为工具，评估自身的ESG绩效，识别与行业领导者的差距，并整合这些发现到公司战略中。通过参考评级机构的行业重要性评估地图，公司可以突出对自身最重要的议题，并围绕这些议题进行进一步的完善。此外，数据披露也是评级中关键参考指标，公司还应重视量化数据的披露，有助于提升整体的ESG评级。

　　3．以ESG评级提升促进公司整体可持续发展

　　ESG评级的持续提升不仅是公司内部管理的需要，也是巩固和提升投资者信心的重要因素。通过将重要的社会和环境议题纳入企业战略，并将其管理纳入更广泛的业务流程，公司可以提高自身的市场竞争力。

　　综上所述，中国上市公司提升MSCI ESG评级需要一个全面、持续的过程，涉及信息披露、绩效改善、管理能力提升等多个方面。通过这些措施，公司不仅能够提高自身的ESG评级，也能够促进可持续发展和长期价值的创造。

　　华测ESG中心致力于协助企业全面提升其ESG评级，包括但不限于MSCI评级和万得评级等。我们的服务流程是全面而系统的，确保客户在每一个环节都能获得专业、高效的支持。

　　我们的服务流程包括：

　　1.对标与差距分析：我们首先对企业的当前ESG表现进行全面的对标分析，与行业内最佳实践进行比较，识别企业在环境、社会和治理方面的优势和不足。通过深入分析，我们明确企业与顶级ESG评级标准之间的差距，包括政策、实践和绩效等各个维度。

　　2.管理提升建议：基于差距分析，我们提供定制化的管理提升建议，这些建议既考虑企业的实际情况，也符合国际ESG评级的最新趋势。此外，我们不仅提供建议，还协助企业将这些建议转化为实际行动，确保管理提升措施得到有效执行。

　　3.评级提升：通过一系列的提升措施，我们帮助企业在ESG评级中取得实质性进步，增强其市场竞争力和投资者吸引力。

　　4.全过程监管落实：我们对整个ESG提升流程进行严格监管，确保每一步都按照既定目标和时间表推进。

　　5.沟通咨询：我们提供随时的沟通咨询服务，确保企业在ESG评级提升过程中的任何疑问和需求都能得到及时响应。

　　我们的优势包括：

　　专业知识：我们的团队由ESG领域的专家组成，拥有深厚的理论知识和丰富的实践经验。

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　　高效沟通：我们注重与客户的沟通，确保服务过程中的每一步都透明、高效，且符合客户的期望。

　　成果导向：我们的目标是实现企业的ESG评级提升，我们的工作始终以结果为导向，确保企业投资带来实际效益。